Mračni rat oko industrije poluprovodnika se nastavlja od ove godine.Samo krajem novembra, zemlje EU su se složile da dodijele više od 40 milijardi eura za povećanje kapaciteta proizvodnje poluvodiča u EU.Plan EU je da poveća udio proizvodnje čipova u svijetu sa sadašnjih 10% na 20% do 2030. godine.
Nimalo slučajno, nekada vladajući na polju poluprovodnika integrisanih kola, Japan se takođe ne usuđuje da bude usamljen, pre nekoliko dana, Toyota, Denso, Sony, Nippon Telegraph and Telephone Corporation (NTT), Japan Electric (NEC), Softbank, Armor Man, Mitsubishi UFJ Banka je zajedno osnovala kompaniju za procesiranje čipova Rapidus, planira postići masovnu proizvodnju čipova ispod 2 nanometra 2027. Kao prvi veliki poluvodički čip sa integriranim kolom, Sjedinjene Države u tehnologiji čipova visoke točke kontrole su nemilosrdnije, potpisali su u kolovoza ove godine za implementaciju "Zakon o čipu i nauci", bit će ogromna subvencija u globalnom formiranju high-end integriranog kola poluvodičkih čipova industrije lanca sifona efekta, trenutno, Samsung, TSMC je izabrao da izgradi fabrike u Sjedinjenim Državama , uglavnom ciljajući na tehnologiju čipova ispod 5 nanometara.
Takmičenje u globalizaciji čipova ponovo je pokrenulo plimu, Kina ne može biti samo posmatrač.Realnost je da je, s jedne strane, kineska industrija poluvodiča značajno potisnuta od strane konkurenata, ali i dodatno naglašava važnost nezavisne kontrole lanca nabavke poluvodiča.Nekoliko jakih brokerskih firmi reklo je da su čvrsto optimistični u pogledu razvojnih perspektiva lokalne zamjene poluvodiča u sljedećih nekoliko godina, sugerirajući da se investitori fokusiraju na ključna područja kao što su oprema, materijali i pakovanje i testiranje na putu lokalizacije.
Upstream oprema: proces lokalizacije se ubrzava
U brzom razvoju domaće industrije poluvodiča i dvostrukom pokretanju nacionalnih politika, domaći proizvođači poluvodičke opreme s jedne strane nastavljaju širiti kategorije proizvoda i postupno razbijati monopol stranih proizvođača;s druge strane, stalno poboljšavaju performanse proizvoda i postepeno prodiru na vrhunsko tržište.Iako se poluvodička oprema za ubrzavanje procesa lokalizacije, ali domaća zamjena je još uvijek u ranoj fazi, očekuje se da će preći industrijski ciklus.
Analitičar Pacific Securities Liu Guoqing istakao je da, prema vrsti opreme, iako je oprema za debinding u osnovi postigla lokalizaciju, ali u CMP, PVD, jetkanju, toplinskoj obradi i drugim aspektima stopa lokalizacije je još uvijek niska, dok je u fotolitografiji , oprema za razvoj premaza u ovoj fazi samo da bi se postigao iskorak od 0 do 1. Stoga, u cjelini, stopa lokalizacije još uvijek ima više prostora za poboljšanje, posebno u Sjedinjenim Državama kroz "Zakon o čipu i nauci" i domaću politiku nivo za povećanje investicija u polju poluprovodnika, vjerujemo da se u temi "proširenje nizvodno + domaća zamjena" očekuje da će domaći proizvođači opreme ubrzati uzlaznu putanju.
Iz perspektive osnova domaćih kompanija koje kotiraju na poluvodičkoj opremi, performanse industrije poluvodičke opreme u prva tri kvartala 2022. godine su počele da ubrzavaju rast, rast ukupnog prihoda industrije od 65% u odnosu na prethodnu godinu;osim toga, profitabilnost industrije također se nastavlja poboljšavati.Prva tri kvartala odbitne neto profitne marže industrije poluprovodničke opreme u prosjeku od 19,0%, 2017. do sada u odnosu na prethodnu godinu trend rasta je značajan;u isto vrijeme, domaće kompanije za proizvodnju poluvodičke opreme na berzi imaju općenito visok rast.
Zamjena uvoza poluprovodničke opreme je glavna tema.Yang Shaohui, analitičar u Everbright Securities, preporučuje investitorima da obrate pažnju na proizvođače poluprovodničke opreme SMIC, Shengmei Shanghai, North Huachuang, Core Source Micro, Tuojing Technology, Huahai Qingke, Wanye Enterprise, Precision Measurement Electronics, Tianjun Yuandom Technology, Huax C , Delonghi Laser i Lightforce Technology.
Materijali srednjeg toka: ulazak u zlatni period razvoja
Što se tiče poluprovodničkih materijala, iako je američki zakon o čipovima intenzivirao ograničenja na kineska napredna procesna područja, ali je Kina postigla značajniji napredak u sektoru poluvodičkih materijala koji se odnose na zrele procese, očekuje se da će kompanije za proizvodnju poluvodičkih materijala formirati petlju pozitivne povratne informacije nakon dobijanja kontinuirane narudžbine, oslanjajući se na održivi priliv kapitala za promovisanje proširenja postojećih proizvodnih kapaciteta poluprovodničkih materijala i razvoj proizvoda nove generacije poluprovodničkih materijala.
Analitičar Guangda Securities Zhao Naidi istakao je da u trendu globalizacije uvođenje ovakvih zakona ili politika u Sjedinjenim Državama ne doprinosi napretku globalizacije, već ubrzava razvoj fragmentacije srodnih industrija.Također moramo ubrzati kako bismo popunili jaz između Kine u nekim ključnim oblastima i globalnog naprednog nivoa.
Trenutno, domaća proizvodnja poluvodiča materijali lokalizacija stopa od oko 10%, uglavnom ovisi o uvozu.Trenutno Kina također ulaže velike napore da podrži lokalizaciju industrije vrata kartica, a naši proizvođači poluvodičkih materijala ubrzali su napredak zamjene lokalizacije.U oblasti integrisanih kola, ubrzanja lokalne supstitucije, nadogradnje industrijske tehnologije i podrške nacionalnoj industrijskoj politici i druge višestruke dobre podrške, očekuje se da domaće kompanije za proizvodnju poluprovodničkih materijala uvedu zlatni razvojni period, industrijski lanac visokokvalitetnih preduzeća su očekuje se da će preuzeti vodstvo u ostvarivanju koristi.
Novoizgrađeni wafer fabs će biti glavno bojno polje za lokalne poluvodičke materijale kako bi povećali svoj udio.Hu An analitičar vrijednosnih papira Hu Yang je istakao da je trenutno vrijeme proizvodnje nove velike fabrike započelo 2022-2024, ocijenivši da će period zlatnog prozora trajati 2-3 godine, tokom kojih je najbolje vrijeme za preduzeća da zamjene poluvodičke materijale u zemlji. .Preporučuje se da se investitori fokusiraju na Jingrui Electric Material, Snažni novi materijal, Nanda Optoelectronics, Jacques Technology, Jianghua Micro, Juhua, Haohua Technology, Huatech Gas, Shanghai Xinyang, itd.
Nizvodno pakovanje i testiranje: tržišni udio nastavlja rasti
IC pakovanje i testiranje nalazi se u nizvodnom dijelu industrijskog lanca, koji se može podijeliti u dva segmenta: pakovanje i testiranje.Pod razvojnim trendom specijalizacije i podjele rada u IC industriji, sve više narudžbi za pakovanje i testiranje IC će stići od tradicionalnih proizvođača IDM-a, što je povoljno za preduzeća koja se bave proizvodnjom ambalaže i testiranja.
Neki industrijski izvori ističu da su posljednjih godina domaći proizvođači ubrzano akumulirali napredne tehnologije pakiranja putem spajanja i akvizicija, a tehnološka platforma je u osnovi sinkronizirana s inozemnim proizvođačima, a udio kineske napredne ambalaže u svijetu se postepeno povećava.U pozadini domaćih politika koje aktivno podržavaju napredno pakovanje, očekuje se da će se tempo razvoja domaćeg naprednog pakovanja ubrzati u budućnosti.Istovremeno, u pozadini trgovinskih trvenja između Kine i SAD-a, potražnja za domaćom zamjenom je jaka, udio domaćih vodećih proizvođača ambalaže će se povećati, a domaći proizvođači ambalaže i dalje imaju veliku profitnu maržu.
Uz promociju transfera industrije poluvodiča, prednost u pogledu troškova ljudskih resursa i porezne preferencije, globalni kapaciteti za pakiranje IC postupno se premještaju u azijsko-pacifičku regiju i industrija održava stabilan rast.Prema podacima srodnih institucija, složena stopa rasta kineskog tržišta IC ambalaže je znatno viša od globalnog već više od 10 godina;pogođeni epidemijom, mnogi lanci opskrbe globalnih poluprovodnika i dalje su zategnuti ili prekinuti tokom epidemije, a opskrba je i dalje tesna ili prekinuta tokom epidemije, preklapajući se sa snažnom potražnjom nizvodnih novih energetskih vozila, AioT i AR/VR itd., mnoge livnice poluprovodnika imaju visoku iskorišćenost kapaciteta.Na osnovu snažnog iskorišćenja kapaciteta i kontinuiranih očekivanja visoke potražnje u kontekstu epidemije, očekuje se da će kapitalni izdaci globalnih proizvođača poluprovodnika ostati jaki, a očekuje se da će proizvođači ambalaže dalje dobiti punu korist.
Analitičar Dongguan Securitiesa Liu Menglin istakao je da Kina ima snažnu domaću konkurentnost u pakovanju i testiranju, te je optimista u pogledu poboljšanja profitabilnosti koje je donio kontinuirani razvoj napredne ambalaže u industriji u pozadini dugog procvata.Preporučuje se obratiti pažnju na Changdian Technology, Huatian Technology, Tongfu Microelectronics, Jingfang Technology i druga srodna preduzeća.
Prevedeno sa www.DeepL.com/Translator (besplatna verzija)
Vrijeme objave: 17.12.2022